关于宏观基本面的几点分析

7uly

henvelleng 发表于 2026-8-6 23:11
感觉lz属于被忽悠瘸了的那一波人。。。个人感觉

—— 来自 Xiaomi 23117RK66C, Android 16, 鹅球 v4.0 ...

你看这楼主后面说“口罩”你就知道他主楼那个发帖为什么味道为什么那么冲了。当然，他这个圈子里被忽悠瘸的还有一个典型特征就是标榜自己独立思考，就特别逗。

可惜，楼主想来s1找优越感，估计很难如意，s1的老登们，又不像他这么傻。

startraveller

房价和人口趋势有点关系但中短期影响更受经济景气和金融政策影响，不然东京近几年楼价也不会double了。

songziyao

能用嘉豪这种词暴露了楼主的年龄，也解释了为啥楼主会觉得这种废话能作为“宏观经济讨论”

—— 来自 OnePlus PJZ110, Android 16, 鹅球 v3.5.99-alpha

何边杨

好多年没见经济学高达和全要素生产率了
你坛的活跃和衰落是否和经济活动强相关

梦影

何边杨 发表于 2026-8-10 09:05
好多年没见经济学高达和全要素生产率了
你坛的活跃和衰落是否和经济活动强相关
...

竟然说到全要素生产率，算是经济学的偏冷门领域了，目前做的大研究方向分支之一

哈利谢顿

何边杨 发表于 2026-8-10 09:05
好多年没见经济学高达和全要素生产率了
你坛的活跃和衰落是否和经济活动强相关
...

V2高达好歹也给你拉一段资料来源

他那个六七十年代米国CIA估算苏联经济的帖子比知乎那个同名的还要全，怎么也算数据流

楼主这个，我去微博搬石都能看到更有趣的


说实话开始看论文以后只会觉得自己越来越不懂，越来越不敢发言。顶多就细节问题发发牢骚

龙骑将

感觉是总结了知乎的主流观点

蜇灵

说点大家不知道的，现在各国经济绑定这么严重，光分析国内有失偏颇吧

梦影

哈利谢顿 发表于 2026-8-10 09:15
V2高达好歹也给你拉一段资料来源

他那个六七十年代米国CIA估算苏联经济的帖子比知乎那个同名的还要全， ...

平时看、写论文已经很累了，发个论坛还让我。。。那实在太负效用了😭
我的“objective function”是自己写的爽，而不是别人看的爽，所以开篇就写了意识流写法。有些内容确实可以写的更完善些，不过忽略了，有点麻烦，懒，想到哪就写到哪了
如果真用偏正统的经济学框架进行偏完整的论证，自己累不说，其他人还不一定看得懂，也不一定认同，指不定再来扯，何苦呢？
不过在面对未来的预测，确实也不是机械的，
哪怕是现在的分析方式，也不是一致的
经济学的正统训练，是基于微宏观的衍生，理论逻辑推导是基础，各种数学知识是进一步解释的工具，某种程度上在分析问题时十分依赖经济直觉。而主流的发论文模式，就是跑模型，尤其是计量的形式，更偏向数学。两者之间的割裂与关联，以及在ai时代对个人的发展，也十分有趣。未来也可能出帖子写出来

梦影

phorcys02 发表于 2026-8-10 00:35
之前怎么建的,未来就怎么重建.
之前也不是美国人或者外星人给材料建的
之后也不会有外星人给材料

你好像没意识到，以前市中心五六层楼的房子拆掉，盖一个几十层楼的房子，拆迁户、开发商、政府都是获利的。但未来人口锐减，很多房子拆掉重盖，并没有新的人来买单，这套游戏已经玩不下去了
建筑的施工成本本来就只占很小的一部分，泥潭很多像你一样的，只觉得人定胜天，经济规律是不存在的

phorcys02

梦影 发表于 2026-8-10 10:09
你好像没意识到，以前市中心五六层楼的房子拆掉，盖一个几十层楼的房子，拆迁户、开发商、政府都是获利的 ...

你看,楼主你就是我说的那种:
把所谓的"经济规律"认为是大道本源铁律不可更改的人
连"经济规律"存在的前提都不理解.

秦方

"cn目前每年的贸易顺差超过一万亿美元，这么庞大的净出口额，基本上是不可持续的"

看到这句我就雷达发作了。接下来看观点果然是。

何边杨

一万亿美元的顺差有多少是美元，有多少是换算成美元
这些顺差在干嘛，扩大生产，投资获利，回流国内分别有多少
把这个问题分析一下还能扯扯

梦影

何边杨 发表于 2026-8-10 10:30
一万亿美元的顺差有多少是美元，有多少是换算成美元
这些顺差在干嘛，扩大生产，投资获利，回流国内分别有 ...

认同，但累

bartholo4

何边杨 发表于 2026-8-10 10:30
一万亿美元的顺差有多少是美元，有多少是换算成美元
这些顺差在干嘛，扩大生产，投资获利，回流国内分别有 ...

点击链接查看和 Kimi 的对话 https://www.kimi.com/share/19fe9e47-f542-81e5-8000-0000e8386bd5

看起来还挺健康

—— 来自 Xiaomi 2410DPN6CC, Android 16, 鹅球 v3.5.99-alpha

chaoliu

对比起来甚至有些怀念V2高达，起码人真的拉材料

captoon

梦影 发表于 2026-8-10 10:09
你好像没意识到，以前市中心五六层楼的房子拆掉，盖一个几十层楼的房子，拆迁户、开发商、政府都是获利的 ...

但凡看过市政规划，你都说不出这话来

当然ZF目的能否达成又是另外回事了，但现实和你说的是相反的

farAway

我国的汇率是政府控制的，你如果学宏观经济，就应该知道我国的货币政策是重点调控汇率和利率，只要国家想，他可以一直把汇率控到很低的水平。

另外不知道是不是我理解反了，国债利率上升应该是货币超发的结果，而不是你说的货币超发是解决国债利率上升的手段。政府想要更多资金，所以发行更多国债，银行用多印的钱向政府买国债。国债增多，长期通胀预期等因素导致国债收益率上涨。

机动妖精

V2高达最荒诞不经的点就是大部分人都知道他讲的结论大概率是问题的或者说有偏向性，包括踢屁屁强无敌，但是他会上很多硬货干货去硬凹证明过程。

我曾经早在制造业2025开始之前选修过某个硬凹安倍量化宽松非常有好处的某金融教授的课。用MMT各种论证QE好滴很。听着玩儿呢，把他搞得很不喜欢我。

所以楼主要么上个稍微具体点的暴论来给大伙儿康康。我们要看大儒汴京。主楼的大宏观，没兴趣的不爱看，有兴趣的不用看，大宏观又吃大政经，大政经又吃大地政，保号要紧。

梦影

farAway 发表于 2026-8-10 14:38
我国的汇率是政府控制的，你如果学宏观经济，就应该知道我国的货币政策是重点调控汇率和利率，只要国家想， ...

汇率确实是政府强控制的，但并非没有代价。我国还是出口导向型的经济，不可能不在意他国的感受。而且长期名义汇率低于实际汇率，对我国也并一定是好事儿。未来汇率的变动，必然是一个重点
在处级经济学的简单模型中，货币超发是会导致利率的上升，也是主张通过控制货币的供给去调控利率、汇率等。但在当下各国的实际操作中，通常是将利率本身当做调控的手段，去影响货币的供给、需求、汇率等，具体可以参考美联储的加息降息。
另外，你可能看岔了，我不是说通过货币超发去解决国债利率上升，我是说货币超发是解决国债（金额）飙升的重要手段之一，是解决债务

梦影

机动妖精 发表于 2026-8-10 15:01
V2高达最荒诞不经的点就是大部分人都知道他讲的结论大概率是问题的或者说有偏向性，包括踢屁屁强无敌，但是 ...

不太清楚高达是谁，我也不会为了证明某个结论而强行去证明。前提的基本面发生变动的情况下，结论随之改变。人应该要学会变动，而不是执着

宏观的见解，是为了自身的投资需求及未来规划所服务的，写帖子也是兴之所至（所以主楼的论述一开始就说了意识流、没有完整的论证）。目前的宏观见解，对我当下的投资已经足够了。有更新自己投资的实盘贴，可以看

目前真研究的具体的，为了发论文的，太微观、非主流且还没发表，不支持公开。所以也无法。至于开篇4点的引申，可以有很多，自行观测就行了

jojog

楼主不如去问ai ai应该比泥潭网友会夸人

窗外飞雪

综合评价

如果按经济学严谨性给这篇论述打分（10分制）：

货币体系理解：8/10（方向正确，但"超发无解"表述过满）
国债分析：7/10（知道债务货币化，但忽略增长、财政调整、金融压制等途径）
贸易分析：6/10（认识到长期失衡的问题，但低估了竞争力和国际分工的作用）
房地产分析：8/10（人口因素分析较强，但忽略土地价值和区域分化）
最终四个结论：4/10（将"高概率"表述成"必然"，这是最大的逻辑问题）

整体而言，这段分析有较强的宏观逻辑框架，但存在一个共同的问题：把长期趋势与确定性混为一谈。 宏观经济受到政策、技术进步、人口、资本流动、国际关系等多重因素共同影响，很少存在"必然"的结论。更严谨的表达应使用"概率较高""在当前条件下倾向于""若关键假设成立，则可能"等措辞，而不是直接下"必然"判断。

farAway

梦影 发表于 2026-8-10 15:16
汇率确实是政府强控制的，但并非没有代价。我国还是出口导向型的经济，不可能不在意他国的感受。而且长期 ...

我国对汇率的态度是非常谨慎的，我对汇率未来上调的的判断是可能有，但不大，不会有根本性改变。
实际上每个国家央行现在都是通过直接控制利率调节货币，这点我没有异议，不知道你为啥会提这个。
国债那段确实是我理解错了。

梦影

窗外飞雪 发表于 2026-8-10 15:48
综合评价

如果按经济学严谨性给这篇论述打分（10分制）：

分析打分基本认同，最后一部分感觉应该高一点儿，基本确定，毕竟还有个基本嘛，没有那么绝对哈哈

luguozmy

xjy110207 发表于 2026-8-9 22:53
只要这个世界还运行在以美元为基础的经济系统之上，那么美国就会是一直逆差向世界输出美元，有逆差那么必然 ...

美国逆差本身已经是天花板，且美国正在主动缩逆差，其次顺差不能只盯美国逆差，还得看"非美经济体能不能扛逆差"。另外中国拿到的"美元顺差"本身有特里芬反噬

forgotten

人人都在说经济不好，都成了政治正确了。然后车和旅游这种绝对的非必需品年年新高（当然今年车确实是开始下降了），他们自己也隔几年换个车，去去亲子旅游（沾上亲子2个字你应该知道有多贵）。我只能说对对对大环境不好
大部分人都是情绪，tmd一丁点儿理性都是完全没有的

—— 来自 鹅球 v3.5.99-alpha