T300价格从8000元/kg到不足百元，东丽“投降”！社长坦承：通用碳纤维“战”不打了

哈利谢顿

说起来现在AI泛滥的，看啥文字都要过滤一下有效信息
本文就是

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在本号前期文章中介绍了5月25日日本东丽公布了最新全球碳纤维产能情况，扩产“画饼”三年，东丽全球碳纤维总产能竟原地踏步，依然停留在6.37万吨/年，扩产速度严重不及预期（阅读原文）。

同样是在5月25日，东丽社长大矢光雄在事业说明会上抛出重磅炸弹，以近乎直白的措辞宣布：公司正在考虑对通用级碳纤维业务实施生产设备的缩减或裁撤，并将推动更深层次的生产设备“资产轻型化”，甚至暗示Zoltek旗下部分加工据点可能面临停产整合或外包。这一决定标志着全球碳纤维产业格局发生了历史性转折 —— 曾经不可一世的东丽，在通用大丝束市场已无力抵挡中国企业的全面进攻，被迫启动战略收缩，全球碳纤维产业的权力转移正在加速完成。

01、“D-Pro”计划折戟：改革远不及预期
东丽此次果断出手并非偶然。近年来，公司内部悄然启动了一项代号为“D-Pro”的结构性改革计划，核心目标直指那些投资巨大却盈利持续恶化的业务板块。根据原有规划，东丽希望在截至2026年3月期的三年内，通过该计划实现300亿日元的收益改善。


然而现实远比预期残酷。受以大丝束碳纤维为代表的通用产品持续拖累，实际改善金额最终仅达约230亿日元——相较既定目标存在近四分之一的巨大缺口。

吊诡的是，东丽并非没有尝试过自救。其美国子公司Zoltek此前已先后启动裁员、产线改造及市场用途拓展等一系列组合拳，却始终收效甚微。此次大矢光雄宣布进一步加大手术力度，甚至明确释放出Zoltek部分加工据点或被“停产或外包”的强烈信号，意味着东丽已彻底放弃在通用级领域对重资产模式的执念。

回顾历史，Zoltek曾经是东丽在大丝束领域的骄傲——从2018年至2023年间，Zoltek产能从1.7万吨几乎翻倍扩张至3.5万吨。然而这场扩张最终被证明是“生不逢时”：全球风电需求因利率上升和电价下跌而陷入停滞，曾经最稳固的需求底座开始松动。东丽不得不为过去的乐观付出代价。

更深层的危机在于，东丽的碳纤维复合材料业务虽然实现7.9%的营收复合增长率，但投入资本回报率（ROIC）仅为2%，是集团所有业务板块中最低的，与纤维纺织板块8%、环境与工程板块11%形成巨大反差。“D-Pro”改革之所以未能达标，根本原因正在于此：ROIC低迷意味着东丽的碳纤维业务烧掉了太多资本，却回报得太少。

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02、一切源自中国的“扩产速度碾压”
若将东丽通用级业务的溃败视为一桩孤立事件来审视，未免有失偏颇。其背后折射的，是中国碳纤维企业以惊人速度构筑的压倒性产能优势。

回望二三十年前，东丽T300级碳纤维是当之无愧的“黑色黄金”。彼时，中国从东丽进口的T300碳纤维价格高达每公斤8000元，且供应受制于人，卖方掌握着绝对话语权。然而时移世易，昔日高不可攀的价格如今已雪崩至不足每公斤100元——降幅高达98.8%。那个靠技术垄断赚取暴利的时代，一去不复返了。价格断崖式下跌的背后，是中国碳纤维产业从“受制于人”到“产能碾压”的历史性转折。公开数据显示，截至2025年底中国碳纤维总产能为约16.2万吨‌，已经占据全球碳纤维产能的半壁江山。

与此同时，日本东丽、帝人、三菱化学三大巨头却罕见地集体宣布收缩通用级碳纤维产线，加速向航空航天等高端市场转移。中国企业在过去八年走出了一条令全球同行侧目的扩张曲线。2016年，中国碳纤维产能尚不足全球的十分之一；到2025年，这一数字已超过50%，国内碳纤维企业大规模投产，直接将通用级碳纤维价格从每公斤超过200元打到不足100元，甚至一度逼近成本线。

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与此同时，东丽的总体产能自2023年以来连续三年停滞在6.37万吨附近，其曾高调规划的“2025年全球产能突破7.1万吨”目标已然落空。吉林化纤截至2025年末产能已达7万吨/年，中复神鹰现有产能2.9万吨，在建3.0万吨，叠加上海石化、恒神股份等企业，中国碳纤维产能总量与增速均远超东丽。在全球产能严重过剩的大背景下，东丽即便按原计划投产新产能，也难逃价格绞杀。

03、全球“大撤退”，碳纤维版图加速重构
东丽的收缩并非孤例，而是全球碳纤维产业剧烈洗牌中的关键一幕。进入2026年，国际巨头几乎同步踩下刹车：三菱化学选择将重心转向自动驾驶等先进交通工具所需的碳纤维材料；德国西格里碳素（SGL）果断关闭葡萄牙前驱体工厂与美国摩西湖产线，彻底退出无利可图的基础碳纤维生产，其风电领域销售额占比从约18%骤降至约2%。

在这场集体转向中，东丽将目光瞄准了碳纤维领域最坚固的价值堡垒：航空航天。大矢光雄的目标更为激进——到2030年将航空航天与国防业务占比提升至50%以上，碳纤维业务整体营收达到目前的1.5倍。这道转型配方，一半是主动选择，一半是无奈之举。通用级碳纤维的利润率在价格战中被持续压缩，而航空级碳纤维不仅技术壁垒高企，其价格与利润更是通用级产品的数倍。


波音787便是东丽最大的单一客户项目——每架飞机机身50%以上使用碳纤维复合材料，波音计划到2026年下半年将787月产量从8架提升至10架，远期目标月产16架。每多交付一架飞机，对东丽而言就是一笔稳定的高利润订单。不过这同样意味着，东丽将自身命运与波音深度绑定。一旦民机市场需求出现波动，其核心利润来源将遭受直接冲击，这是一场高风险的对赌。

在低端碳纤维战线“壮士断腕”的同时，东丽正通过极致的价格博弈手段全力修复利润表。受中东局势持续紧张引发的原料成本飙升冲击，东丽已全面推进成本转嫁，并引入能迅速将原料波动反映至产品售价的“附加费机制”，覆盖树脂、碳纤维及部分纺织产品。


大矢光雄透露，2026年4月至6月期间，约八成的涨价诉求已获得客户认可，汽车相关领域的产业用途表现尤为突出。2026年4月，东丽在全球范围内对全系列碳纤维产品执行了10%至20%的价格上调。但价格博弈的副作用同样不容忽视。公司管理层清醒预判，即便成本被成功转嫁，持续的高价位也将在部分领域引发销量萎缩。

五、结语：从“规模为王”到“价值至上”
大矢光雄的“投降声明”，标志着碳纤维产业一个时代的终局，和一个新时代的开端。

过去的竞争逻辑是：谁拥有更大的产能，谁就拥有话语权。而今，这套逻辑在通用级碳纤维领域已被彻底改写。当中国企业用规模优势和成本控制能力将通用碳纤维推向“大宗商品化”的深渊，东丽等日本巨头的选择是——不再恋战，退守高地。


对东丽而言，未来将是一场“精品化”的战争：聚焦航空航天、航天与防卫，凭借技术壁垒赚取超额利润，同时用提价机制尽可能对冲成本压力。

对全球碳纤维产业而言，中国企业的规模碾压只是上半场，真正的下半场取决于谁能在低成本量产与高精尖技术壁垒这两条赛道上同时跑赢对手。东丽已经做出了自己的选择，但它押注的高端赛道会否成为下一个被中国企业攻克的高地，答案仍悬而未决。

哈利谢顿

衍生阅读

https://weibo.com/2557120465/4776580063169985

深圳前副市长：深圳的千亿无人机产业是怎么“冒出来的”？

给大家说一个很典型的故事。有一次，我在飞机上看天津的报纸，说天津十年磨一剑，成就了1000亿的大飞机产业，空客飞机还是装出来了。我想，深圳五年无人机产业也是1000亿，这个产业怎么五年就能冒出来？

首先，深圳有全球最发达的碳纤维应用行业。当年深圳搞无人机的时候我问碳纤维哪儿来的，他们笑话我说我还是管过经济的副市长，看来你不懂，我说肯定不懂。我告诉你，深圳当年最早给人加工钓鱼杆、网球拍、羽毛球拍，再到高尔夫球杆都是碳纤维。深圳做碳纤维做到最高端，一辆自行车卖24万人民币，比汽车还贵。深圳最高峰时有10亿只手机产能，手机外壳就是把碳纤维连起来的，现在华为手机边框比三星还窄，那个边框不是华为生产的，华为只创不造，那是比亚迪生产的，王传福说把这个手机扔出去十米之外它要散了找我，我试过真不散。这就代表了材料制造和精密加工能力。还有特种塑料，当年小家电的特种塑料大量遗存，当无人机需要的时候马上就可以找到。再是电池电控，这是深圳的看家本领。

深圳曾经做了一件事，深圳政府先后投了5000万元研发伺服电机中的磁性材料。机器人是没有神经的，它靠算法，靠速度。深圳当年根本不知道有无人机这种东西，无人机现在已经变成一种智能机器人了，但是深圳还是支持研发成功了伺服电机的磁性材料，最终成就了这个行业。

后来我很好奇为什么广州没有做成无人机？他们说广州没给人做过钓鱼杆，广州也没做过这么多贴牌手机，分工链在市场化过程中没有形成过。虽然广州政府也支持机器人，也支持伺服电机，但和深圳是不一样的，广州做机器人是用在汽车产业上，抓钢板，要求力量很大；深圳的机器人都用在精密仪器上，它力度很小但很精准。所以大疆就具备了在现成产业链上做创新的条件。这些将要被淘汰的行业，突然可以给无人机做产业链，很多部件，大疆连图纸都不用画，汪滔说只要有想法就有人给我画，一个螺丝钉都不用生产，只要想生产就有人给生产，价格又低质量又好。

深圳的做法，总结下来是这样的，市场是主导，企业是主体，法治是基础（市场经济就是合约经济），政府是保障。政府提供公共服务保障，保障合约的履行，政府推动建设发达的法治环境。我在人大工作过，法治不在于立不立法，而是立法技术，为什么深圳有这么大的自由裁量权？如果某个事没看清楚，那先拿法律当教育文本，出了问题视情节严重罚款多少，立法过程是不成熟的，深圳这些年和全国不一样的是这个地方。

下九流4

我怎么记得在泥潭看过我国T1200开始量产东丽的还在实验室（三年前就在）

9912811

高标号碳纤维材料在工程运用中只能作为辅助，无论是T1000以上高强度碳纤维，M系列高模量碳纤维和沥青基超高模量碳纤维，都只能作为辅助加强使用
这导致它们的用量需求依托于低标号（T300-T800）碳纤维。
打个比方，你需要用低标号的碳纤维做一件铠甲，然后用几片高标号碳纤维去“附魔”，不附魔的性能会差很多很多但未必不能用，而附魔却不能独立于铠甲存在。
而现在低标号碳纤维的价格已经被压得很低了，海外企业拼不过价格，只卖高标号碳纤维肯定是赚不到足够的钱的。
更不要说T1200的工程量产确实是国内超车成功了。虽然这个意义真不是很大，市场对附魔的需求没有那么多。

目前海外企业的护城河在环氧树脂和其他一些树脂材料，这在碳纤维复合材料中同样关键，但正在越来越变得不是问题。

小修

现在最高的不是t1400么？ 虽然1400市场有多大不大好说。

参考消息

那么现在民用有什么白菜的碳纤维产品呢？

rachepatty

钓竿🎣

— from S1 Next Goose v3.5.99-alpha

restlin1

参考消息 发表于 2026-6-2 22:39
那么现在民用有什么白菜的碳纤维产品呢？

羽毛球拍

下九流3

参考消息 发表于 2026-6-2 22:39
那么现在民用有什么白菜的碳纤维产品呢？

碳纤维就是国内的渔具厂(光威)弄出来的,国家搞过国家队攻关没攻克摸底市场知道光威弄出来就转扶持渔具厂...

saizeriya

自行车的碳纤维车架

StrangerJ

参考消息 发表于 2026-6-2 22:39
那么现在民用有什么白菜的碳纤维产品呢？

自行车

—— 来自 OPPO PKU110, Android 16, 鹅球 v3.5.99

新式强袭型抹布

参考消息 发表于 2026-6-2 22:39
那么现在民用有什么白菜的碳纤维产品呢？

上次走访一个小厂，碳纤增强塑料羽毛球拍（不带网）的出厂价十几块一个

—— 来自 HUAWEI HBN-AL80, Android 12, 鹅球 v3.5.99-alpha

体制

参考消息 发表于 2026-6-2 22:39
那么现在民用有什么白菜的碳纤维产品呢？

那可太多了，自行车鱼竿羽毛球护甲……

—— 来自 鹅球 v3.5.99-alpha

蜇灵

什么时候开始太空电梯

纵贯线

参考消息 发表于 2026-6-2 22:39
那么现在民用有什么白菜的碳纤维产品呢？

鱼竿，球杆，球拍，自行车车架，摩托车、汽车零部件等等。很多啊。

farAway

我支持国产替代小日子，因为赚钱太黑了她们
但我觉得还是留点利润空间比较好，这么个卷法对打工的没什么好处

好蓝啊

最近买了一对登山杖也是碳纤维的……

小妻水亚美

鼠标都搞碳纤维噱头了

—— 来自 vivo V2454DA, Android 16上的 S1Next-鹅版 v2.5.2

normalli

汽车上碳纤维搞不起来主要就是修起来价格太离谱，如果价格低到一定程度，只换不修未必不是一种选择

秦南心

小日子斩杀线

秦南心

小修 发表于 2026-6-2 22:18
现在最高的不是t1400么？ 虽然1400市场有多大不大好说。

本子的T1200是实验室产品，预计26年前落地但至今没有消息，
而今年3月东大就已经全球首发T1200（量产定义，例：华子全球首发5G SoC）

不存在T1400

百猪夜行

现在东大除了少量超精密产品比如光刻机化学品之类的还生产不出来，其他不管啥产品只要东大想做很快就能打成白菜价。

—— 来自 Xiaomi 25042PN24C, Android 16, 鹅球 v3.5.99-alpha

yoki42

StrangerJ 发表于 2026-6-2 22:59
自行车

—— 来自 OPPO PKU110, Android 16, 鹅球 v3.5.99

碳纤维婴儿车，可太实用了

—— 来自 鹅球 v3.5.99

pgain2004

雨伞雨伞雨伞

nvis

手机壳都有碳纤维的

小单酱

我们能不能也按8000/kg的价格 卖给其他国家

coldhot3

小单酱 发表于 2026-6-3 10:57
我们能不能也按8000/kg的价格 卖给其他国家

那钓鱼佬怎么办

tmmd

下九流3 发表于 2026-6-2 22:47
碳纤维就是国内的渔具厂(光威)弄出来的,国家搞过国家队攻关没攻克摸底市场知道光威弄出来就转扶持渔具厂.. ...

总算知道光威的内存条为啥叫鱼竿条了

嵐色羽空

把日本所有产业干碎，不要留情

骈儿

T300普遍报价还不至于百元以下，不过也差不多了

sellboy

小单酱 发表于 2026-6-3 10:57
我们能不能也按8000/kg的价格 卖给其他国家

那东丽就能活下来。

参考消息

好吧，目前我只有登山杖用得上……

蠕动

farAway 发表于 2026-6-3 09:04
我支持国产替代小日子，因为赚钱太黑了她们
但我觉得还是留点利润空间比较好，这么个卷法对打工的没什么好 ...

先把发达国家的产业彻底卷死，让他们沦为二三流国家，剩下的交给国内的资本家去做吧，天下资本家一个样，赚黑钱不是鬼子或者白皮资本家才会的，只不过国内的资本家至少在国内能被铁拳挤出油来，用这个油二次分配才有可能喂肥国内十多亿人。

yuialon

参考消息 发表于 2026-6-2 22:39
那么现在民用有什么白菜的碳纤维产品呢？

以前进口垃圾碳架车起步2万
现在国内零售价8K，工厂批量拿货估计都能压到6K

哈利谢顿

参考消息 发表于 2026-6-3 11:29
好吧，目前我只有登山杖用得上……

国内无人机起家也要靠钓鱼佬，要不是打下碳纤维
铝壳子的无人机价格降低要很久才行

新式强袭型抹布

yuialon 发表于 2026-6-3 11:34
以前进口垃圾碳架车起步2万
现在国内零售价8K，工厂批量拿货估计都能压到6K
...

上次b站的视频说的好像是零售价4999的碳架电变整车

—— 来自 HUAWEI HBN-AL80, Android 12, 鹅球 v3.5.99-alpha

新式强袭型抹布

骈儿 发表于 2026-6-3 11:26
T300普遍报价还不至于百元以下，不过也差不多了

下面走来的是再生碳纤维选手，四十多一公斤含税咯

—— 来自 HUAWEI HBN-AL80, Android 12, 鹅球 v3.5.99-alpha

sellboy

资本主义以利润最大是目的，人民生活水平的提高只是某些情况下追求利益可以导致的结果。
但是相比基本不赚钱尽可能让更多人买得起的边际成本定价，垄断情况下的边际收益定价才是利润最大的

那一些天然垄断的，比如基础建设拆碎了重复建设并且破坏服务体验；比如高技术领域，拆散了失去集中科研能力，小企业闭门造车有些领域就到不了。
在资本主义下，这些行业本身就是和人民生活质量相悖的。
任何旧的生产关系都曾经相对上一个版本有进步性，也会在生产力发展到新阶段时成为生产力继续发展的阻力。

小修

民用的本来就该便宜，大头在军用上。碳纤维在民用领域不是刚需。

民用的碳纤维材料竞争者不是别家碳纤维，而是其他材料。一个碳纤维鼠标卖2000，那还是买个塑料的吧。你到不了老百姓能接受的价格就不民用。
军用对性能有更准确的追求。能卖上价格。

雷诺4001

嵐色羽空 发表于 2026-6-3 11:20
把日本所有产业干碎，不要留情

不行，AV产业必须保留

二刺螈也要保留大部分

nekkihs2

车上多用点吧，现在电车太重了