制作公司Production I.G被拖欠上亿款项

多多天下

引用第32楼両儀織于2012-09-01 04:25发表的  :
说这公司不赚钱的各位……从这财务报表我觉得这是一个利润率相当丰厚，并且有很大发展后劲的牛逼公司……我们来仔细看看这表



首先欠债不会死，作为债主黄世仁就算是对方赖账了你也可以申请银行贷款补上先，等拆了杨白劳的家夺了喜儿再补上贷款不迟……你有这个抵押资本在就没有问题
.......

EPS作为一个单独的数值对于公司估值没有任何意义，只有和往年业绩纵向比较才能说明经营问题。你也说了，EPS=net profit/shares outstanding，暂且就不论是Diluted EPS与否，Shares Outstanding对EPS高低有着决定性的影响；PIG作为非上市公司没有做stock split的动机，EPS自然会显得虚胖。

另外PIG hold的IR我看了，与其说FY12的盈利降低倒不如说是FY11的几项extraordinary income导致了盈利激增：50M的subsidy，应该是政府给的；13M的保险调整，还有138M的坏账准备reversal，和FY10的报表比对后得知该年冲减了146M的坏账。顺带一提冲减后FY10 PIG的损益是-538M。

PIG现在的状态远远不能算上优良企业，甚至连正常企业也算不上。FY12最后的ROA是0.54%， ROE 0.88%，因为懒得去翻其他家做对比不好作出评论，但单看这两个数字就是肯定无法说服投资者的。正面消息是债务很少，破产的风险应该是没有的，融资也没看到会有什么需求，反正器材就用lease的（去年的lease exp掉了很多，FY12又涨了起来），也不大可能招人。

TL; DR: PIG就是活命不愁，赚钱没戏，扩张无望，活脱脱一个暮年期的公司

  

ak123

me光看那人设感觉就是步龙疼后尘的命，现在找日方做整番的少了，大部分都是龙疼这样的广告片，80年则基本都是丢给日本人画的


至于欠钱的是ea我觉得可能性很低，有人因为日本那边上不去mepl官网就说这是ea不打自招，这理由让人很无语啊。

両儀織

引用第40楼多多天下于2012-09-01 14:50发表的  :

EPS作为一个单独的数值对于公司估值没有任何意义，只有和往年业绩纵向比较才能说明经营问题。你也说了，EPS=net profit/shares outstanding，暂且就不论是Diluted EPS与否，Shares Outstanding对EPS高低有着决定性的影响；PIG作为非上市公司没有做stock split的动机，EPS自然会显得虚胖。

另外PIG hold的IR我看了，与其说FY12的盈利降低倒不如说是FY11的几项extraordinary income导致了盈利激增：50M的subsidy，应该是政府给的；13M的保险调整，还有138M的坏账准备reversal，和FY10的报表比对后得知该年冲减了146M的坏账。顺带一提冲减后FY10 PIG的损益是-538M。

PIG现在的状态远远不能算上优良企业，甚至连正常企业也算不上。FY12最后的ROA是0.54%， ROE 0.88%，因为懒得去翻其他家做对比不好作出评论，但单看这两个数字就是肯定无法说服投资者的。正面消息是债务很少，破产的风险应该是没有的，融资也没看到会有什么需求，反正器材就用lease的（去年的lease exp掉了很多，FY12又涨了起来），也不大可能招人。

TL; DR: PIG就是活命不愁，赚钱没戏，扩张无望，活脱脱一个暮年期的公司

不不，首先ROA和ROE这个也得横向比较才有意义，其次我看PIG的母公司IGポート的consolidated FS，总资产是72亿日元左右，包含PIG在内的3个子公司和母公司本身，母公司资产为36亿日元左右，这么就算PIG的总资产为20亿日元左右，ROA粗略计算也超过了1%，这还是在被拖欠大量应收款项的情况下。牛气冲天如任天堂ROE也只冲到3%左右，你也看到了他的债务什么比较清白，不做什么太多的金融工具和关联交易，考虑到销售额和利润率的稳定，风险上来说微乎其微

FY10和11的具体FS我没有看到，按若盈利激增的原因来自subsidy和坏账冲减，那么FY12的纯利balance一下欠款，数字也不难看。我前面也说过了PIG和他的母公司都是非上市公司，EPS也只是是拿来考量一下值钱的程度和投资热度的，和上市公司的EPS当然不能严格对比

销售额的数字说明他已经发展的很庞大，对比一下FY11年（2.3%）和FY12年（1.7%），可以看出他的销售利率稳定在2%左右，这样保持稳定的盈利，考虑到PIG在业界的地位、制作量、终端网络完善度，我觉得还是相当有发展力的。你说的缺乏投资问题确实存在，因为这样缓慢稳定的发展步伐不易吸引投资者，所以扩张速度上肯定指望不大，但在当下的经济状况能保持这样的增长和稳定度，我觉得这份答卷还算满意

両儀織

引用第38楼kinta于2012-09-01 13:07发表的  :

攻壳这种高成本的作品现在做不出来了吧

2004年的innocence花的2000万美金是吉卜力帮忙募集的，还是经济上永恒的道理，有大户投资，一切都好办

uishax

引用第38楼kinta于2012-09-01 13:07发表的  :

攻壳这种高成本的作品现在做不出来了吧

FZ销量比攻壳tv还高，还是经常有崩坏。现在想做投资不可能那么大方了。




我十分好奇SHAFT的财政表如何

樱满真名

攻壳没崩吗？

这不是一部著名的由于总作画监督采取放任政策导致人脸不停变形的动画吗？

难道想洗地洗成风格？

买个大西瓜

SHAFT有南泽十八的省钱大法，怎么看都是赚到手软的小作坊

3385379

引用第42楼両儀織于2012-09-01 19:29发表的  :


不不，首先ROA和ROE这个也得横向比较才有意义，其次我看PIG的母公司IGポート的consolidated FS，总资产是72亿日元左右，包含PIG在内的3个子公司和母公司本身，母公司资产为36亿日元左右，这么就算PIG的总资产为20亿日元左右，ROA粗略计算也超过了1%，这还是在被拖欠大量应收款项的情况下。牛气冲天如任天堂ROE也只冲到3%左右，你也看到了他的债务什么比较清白，不做什么太多的金融工具和关联交易，考虑到销售额和利润率的稳定，风险上来说微乎其微

FY10和11的具体FS我没有看到，按若盈利激增的原因来自subsidy和坏账冲减，那么FY12的纯利balance一下欠款，数字也不难看。我前面也说过了PIG和他的母公司都是非上市公司，EPS也只是是拿来考量一下值钱的程度和投资热度的，和上市公司的EPS当然不能严格对比
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EPS没有横向可比性，和我130亿人民币年营收和常年50%净利率的大茅台叫板还是算了。。
4亿营收规模的企业，单是看营收的话上创业板足够了，2%的净利率实在不能称得上高，至少在我接触过的上市项目中是挺低了。况且这么大金额的坏账，持续盈利能力是要被怀疑的。
当然我并不了解日本的文化行业情况，也没做横向比较没有太多发言权，只是对”牛逼企业“这种看法还是要打个问号。