本帖最后由 木谷高明 于 2025-11-11 14:23 编辑
全球DRAM市场正面临历史性供需错配。最新报道显示，三星电子已暂停DDR5内存的合约定价，其他主要制造商很可能将紧随其后。 在现货市场，DRAM产品在2025年实现了惊人的价格涨幅。DDR5 16Gb现货价格在过去一个月内几乎翻倍，目前已达到创纪录的15.50美元。
这一趋势预计将持续至2026年第一季度，AI领域的旺盛需求将持续造成供应瓶颈。 DigiTimes的报告指出，AI内存周期已消耗了大部分DRAM产能。AI领域对内存的巨大需求不仅迫使三星、美光和SK海力士等厂商重新调整生产配额，更已达到一个临界点——多家公司已停止接收新的DDR订单。
全球AI革命正催生存储需求的爆发式增长。数据中心对存储带宽与容量的年增速超过30%，预计2027年市场规模将突破3000亿美元。 头部云服务商为构建超大规模算力集群，正在提前锁定未来三年的存储产能。 TrendForce集邦咨询分析指出，2025年第二季时，HBM3e和DDR5仍有四倍以上价差，且前者能为供应商带来较佳的获利。
随着DDR5价格持续走扬，两者价差将于2026年明显收敛，从2026年第一季起，DDR5的获利表现将优于HBM3e。 由于HBM3e和DDR5产能互相竞争，预期获利结构翻转后，供应商可能选择进一步增加Server DDR5供给量，以巩固其获利基础。
存储芯片市场已正式进入“卖方主导”时代。国际头部厂商将80%以上产能转向高带宽存储(HBM)与DDR5等高端产品，导致消费级DRAM与NAND产能占比下降至不足40%。 价格监测显示，2025年第四季度存储芯片均价较年初上涨超18%，部分型号涨幅达23%。
SK海力士已宣布2026年DRAM和NAND产能在2025年四季度前全部售罄。这种供需失衡的状况预计将持续相当长的时间。 展望2026年，TrendForce集邦咨询预估服务器整机出货量年增幅度将扩大至4%左右，且因各CSP积极导入高效能运算架构以支援大型模型运算，服务器单机DRAM搭载容量将随之提高。 这将推升整体DRAM位元需求优于预期，导致供给短缺情况延续。
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发表于 2025-11-11 14:22
